Martin et Bamboche rejoignent la troupe de saltimbanques de La Levrasse et Major. Ils y rencontrent l'homme-poisson, Léonidas Requin, et Basquine, dont Martin tombe amoureux. Mais, bientôt, ce dernier se retrouve perdu dans la campagne. Il est alors recueilli par Claude Gérard, instituteur de village. Il espère pouvoir retrouver ses amis d'enfance.